Opção de colocação.
Uma opção de venda é um contrato de opção em que o titular (comprador) tem o direito (mas não a obrigação) de vender uma quantidade especificada de uma garantia a um preço específico (preço de exercício) dentro de um período de tempo fixo (até o vencimento) .
Para o escritor (vendedor) de uma opção de venda, representa uma obrigação de comprar o título subjacente ao preço de exercício se a opção for exercida. O escritor de opção de venda é pago um prêmio para assumir o risco associado à obrigação.
Para opções de compra de ações, cada contrato cobre 100 ações.
Opções de compra de compra.
Pôr a compra é a maneira mais simples de trocar opções de venda. Quando o comerciante de opções é de baixa em segurança específica, ele pode comprar opções de venda para lucrar com um slide no preço do ativo. O preço do ativo deve se mover significativamente abaixo do preço de exercício das opções de venda antes da data de validade da opção para esta estratégia ser lucrativa.
Um exemplo simplificado.
Suponha que o estoque da empresa XYZ esteja negociando em US $ 40. Um contrato de opção de venda com um preço de exercício de US $ 40 que expira no prazo de um mês é com um preço de US $ 2. Você acredita firmemente que o estoque da XYZ diminuirá drasticamente nas próximas semanas após o relatório de ganhos. Então você pagou US $ 200 para comprar uma única opção de $ 40 XYZ put cobrindo 100 ações.
Digamos que você estava no local e o preço do estoque XYZ mergulha em US $ 30 depois que a empresa reportou ganhos fracos e baixou sua orientação de lucros no próximo trimestre. Com este crash no preço do estoque subjacente, sua estratégia de compra de compra resultará em um lucro de US $ 800.
Vejamos como obtemos essa figura.
Se você exercesse sua opção de venda após ganhos, você invoca seu direito de vender 100 ações do estoque XYZ em US $ 40 cada. Embora você não possua nenhuma participação da empresa XYZ neste momento, você pode facilmente ir ao mercado aberto para comprar 100 ações em apenas US $ 30 por ação e vendê-las imediatamente por US $ 40 por ação. Isso lhe dá um lucro de US $ 10 por ação. Uma vez que cada contrato de opção de compra abrange 100 ações, o valor total que receberá do exercício é de US $ 1000. Como você pagou US $ 200 para comprar essa opção de venda, seu lucro líquido para todo o comércio é de US $ 800.
Esta estratégia de opção de colocação comercial é conhecida como a estratégia de longo prazo. Veja nosso artigo de estratégia longa para uma explicação mais detalhada, bem como fórmulas para calcular o lucro máximo, perda máxima e pontos de equilíbrio.
Picos de proteção.
Os investidores também compram opções de venda quando desejam proteger uma posição de estoque longo existente. As opções de emprego empregadas desta maneira também são conhecidas como poupanças de proteção. O portfólio completo de ações também pode ser protegido usando o índice coloca.
Opções de venda de venda.
Em vez de comprar opções de venda, também é possível vender (escrever) com lucro. Coloque os escritores de opções, também conhecidos como vendedores, vendem opções de venda com a esperança de que eles expiram sem valor, de modo que possam cobrar os prêmios. A venda coloca, ou coloca a escrita, envolve mais riscos, mas pode ser rentável se for feito corretamente.
Coberto Coloca.
A opção de colocação escrita é coberta se o escritor de opção de venda também é curto na quantidade obrigatória da segurança subjacente. A estratégia de escrita de escrita coberta é empregada quando o investidor é descendente no subjacente.
Naked Puts.
O short put está nu se o editor de opções de venda não cortou a quantidade obrigatória do título subjacente quando a opção de venda é vendida. A estratégia de escrita desnuda é usada quando o investidor é otimista no subjacente.
Para o paciente investidor que é otimista em uma determinada empresa para o longo prazo, a escrita de peças nuas também pode ser uma ótima estratégia para adquirir ações com desconto.
Coloque Spreads.
Um spread é uma estratégia de opções em que o mesmo número de contratos de opções de compra são comprados e vendidos simultaneamente no mesmo título subjacente, mas com preços de exercício diferentes e / ou datas de vencimento. Os spreads de propagação limitam a perda máxima do operador da opção à custa de limitar seu lucro potencial ao mesmo tempo.
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Opção de colocação.
O que é uma "opção de colocação"
Uma opção de venda é um contrato de opção que dá ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de vender um valor específico de um título subjacente a um preço específico dentro de um horário especificado. Este é o oposto de uma opção de compra, que dá ao titular o direito de comprar ações.
BREAKING Down 'Put Option'
Uma opção de venda torna-se mais valiosa à medida que o preço do estoque subjacente se deprecia em relação ao preço de exercício. Por outro lado, uma opção de venda perde seu valor à medida que o estoque subjacente aumenta e o tempo de vencimento se aproxima.
Time Decay.
O valor de uma opção de venda diminui devido ao decadência do tempo, porque a probabilidade de queda do estoque abaixo do preço de exercício especificado diminui. Quando uma opção perde seu valor de tempo, sobra o valor intrínseco, o que equivale à diferença entre o preço de exercício menor ao preço das ações. As opções de compra fora do dinheiro e no dinheiro têm um valor intrínseco de zero porque não haveria nenhum benefício de exercer a opção. Os investidores poderiam vender o estoque curto no preço atual do mercado, em vez de exercer uma opção de venda fora do dinheiro a um preço de exercício indesejável, o que produziria perdas.
Exemplo de opção de colocação longa.
Por exemplo, assumir que um investidor possui uma opção de venda em ações hipotecárias TAZR com um preço de exercício de US $ 25 que expira em um mês. Portanto, o investidor tem o direito de vender 100 ações da TAZR a um preço de US $ 25 até a data de vencimento no próximo mês, que geralmente é a terceira sexta-feira do mês. Se as ações da TAZR caírem para US $ 15 e o investidor exercer a opção, o investidor poderá comprar 100 ações da TAZR por US $ 15 no mercado e vender as ações para o escritor da opção por US $ 25 cada. Conseqüentemente, o investidor faria US $ 1.000 (100 x ($ 25- $ 15)) na opção de venda. Observe que o valor máximo de lucro potencial neste exemplo ignora o prémio pago para obter a opção de venda.
[Uma opção de longa colocação é apenas um tipo de contrato de opções que você pode usar para colocar as chances a seu favor. Se você está interessado nas outras formas de se envolver com o mercado de opções e trocar o caminho que os profissionais mais bem sucedidos fazem, certifique-se de verificar o curso de negociação de opções da Academia Investopedia.]
Exemplo de opção de colocação curta.
Contrariamente a uma opção de venda longa, uma opção de venda curta obriga um investidor a receber ou comprar ações do estoque subjacente. Assuma que um investidor é otimista em ações hipotéticas FAB, que atualmente está negociando em US $ 42,50, e não acredita que cairá abaixo de US $ 35 nas próximas duas semanas. O investidor poderia coletar um prêmio ao escrever uma opção de venda na FAB com um preço de exercício de US $ 35 por US $ 1,50. Portanto, o investidor coletará um total de US $ 150, ou US $ 1,50 * 100. Se a FAB fechar acima de US $ 35, o investidor manteria o prêmio coletado uma vez que as opções expiram do dinheiro e não valerão valor. Por outro lado, se a FAB fechar abaixo de US $ 35, o investidor deve comprar 100 ações da FAB em US $ 35, devido à obrigação contratual.
Em suma.
Nosso garoto comprou a opção Put e depois a vendeu com lucro, e tudo isso aconteceu antes que a opção atingisse seu prazo de validade.
Um Xbox atualmente vende por US $ 200, mas você não tem dinheiro agora para comprá-lo. Você acha que o preço do xbox vai chegar a US $ 250 no próximo mês. Seu amigo trabalha na BestBuy e diz que ele tem um "cheque de chuva" que permite que você compre o Xbox por US $ 200, mas a chuva chega no mês que vem. Ele oferece vender o "cheque de chuva" por US $ 5.
Quando você compra seu cheque de chuva por US $ 5, você está bloqueando o direito de comprar o Xbox por US $ 200. É como uma opção porque bloqueia o preço de compra, tem uma data de validade, trava um preço de compra e não é obrigatório que você o canse.
Essa é uma explicação para uma opção de chamada em termos de crianças. Para obter respostas mais fáceis para a pergunta, o que é uma opção de chamada, clique agora.
Uma resposta pode ser respondida de forma semelhante. Suponha que você tenha comprado o Xbox por US $ 250 e o preço cai de volta para US $ 200. Se você manter seu recibo, você tem o direito de retornar (vender o Xbox de volta) por US $ 250, embora o preço atual seja de apenas US $ 200. A Bestbuy tem uma política de devolução de 30 dias para que seu recibo seja como uma opção de venda na medida em que você possa vender o Xbox de volta por um preço superior ao preço de mercado atual.
Esse é um exemplo simples de uma opção de venda em termos de crianças. Para obter respostas mais fáceis para a pergunta, clique aqui.
Você tem uma grande caixa de barras de chocolate. Você salvou o seu subsídio para obter muitos deles, então você poderia ter um sempre que quiser. Mas, você acabou de ver um comercial na TV para um novo brinquedo saindo em um mês. Seu subsídio por si só não vai comprá-lo, e você quer esse brinquedo mais do que você quer o doce. Então, você decide que você vai vender o doce aos seus amigos na escola para comprar o brinquedo.
Agora, você pode escolher. Você pode vender os doces agora e colocar o dinheiro no seu cofrinho para comprar o brinquedo mais tarde. Ou, você pode salvar os doces e vendê-lo em um mês quando você realmente precisa do dinheiro para comprar o brinquedo. Você sabe que se você vender todos os doces que você tem hoje, você pode obter 50 centavos de bar. Isso não é suficiente para comprar o brinquedo, mas o seu subsídio irá abranger o resto.
O que você não sabe é o quanto você pode vender os doces por um mês. Você pode obter 75 centavos de bar. Se o fizesse, você poderia pagar o brinquedo com apenas o dinheiro do doce e até mesmo ter algum sobrando. Mas, você só pode vendê-los por 25 centavos cada, e você não teria o suficiente para comprar o brinquedo, mesmo com o seu subsídio. Você gostaria de esperar e ver se você poderia obter 75 centavos cada, mas você não quer arriscar obter apenas 25 centavos cada.
Então, você vai para o seu pai. Ele e seus colegas de trabalho gostam também desses bares de doces, então ele estaria disposto a comprá-los todos e vendê-los aos seus amigos do jeito que você planeja fazer com o seu. Você pede a opção de vender-lhe todas as barras de doces por 50 centavos por mês em um mês. Se você descobrir que você pode obter mais por eles na escola, você quer ser capaz de aceitar esse negócio, mas se você não pode vendê-los por 50 centavos na escola, você os venderá para seu pai.
Agora, seu pai sabe que ele poderia ter o mesmo problema de vender o doce a 50 centavos ou mais do que você tem medo. Então, ele oferece um compromisso. Se você pagar US $ 5 agora, ele concordará com o acordo. Você percebe que, mesmo sem esse $ 5, entre o seu subsídio e o dinheiro dos doces, você ainda pode comprar o brinquedo. Então, você toma o acordo.
Em um mês, você pode oferecer o doce na escola. Se ninguém pague 50 centavos, você pode vender o doce ao seu pai quando chegar em casa, mas se as crianças na escola pagarão 50 centavos ou mais, você pode vender tudo na escola. De qualquer forma, você tem dinheiro suficiente para comprar o brinquedo, e você também pode escolher qual preço aceitar, mas você teve que pagar seu pai $ 5, e você não consegue recuperar isso, então, se se verificar que você pode vender doce na escola por 50 centavos, o mesmo que hoje, então porque você pagou os US $ 5, você não termina com tanto quanto se você simplesmente esperasse.
No mercado financeiro, esse tipo de opção é uma "opção de venda". Alguém que possui algo que é negociado no mercado, como um estoque, pode providenciar para vender esse estoque para outra pessoa a um preço acordado, e o vendedor também pode pagar algum dinheiro para o comprador na frente para a opção de não vender em esse preço. Agora, se o mercado de ações subir, o vendedor deixa o contrato expirar e vende suas ações no mercado aberto. Se derrubar, ele pode exercer a opção e vender ao preço acordado para o comprador. Se, no entanto, o estoque permanece sobre o mesmo, quer ele queira vender ou não, o dinheiro que o vendedor pagou pela opção significa que ele acaba com menos do que ele teria se ele não tivesse comprado a opção.
Digamos que você veja outro anúncio na TV para outro brinquedo que você gosta, que acabou de ser lançado. Você verifica o preço de varejo sugerido no site da empresa, e você vê que, se você economizar seu subsídio no próximo mês, você pode comprá-lo.
Mas, na escola, no dia seguinte, todos estão falando sobre esse brinquedo, dizendo como eles querem um. Alguns já têm dinheiro suficiente, outros estão economizando e poderão obtê-lo antes que você puder. Você tem medo de que, porque todos os outros querem um, ele levará o preço para eles na loja local, de modo que o subsídio do seu mês não comprará mais o brinquedo.
Então, você vai ao seu pai de novo. Você quer usar o seu dinheiro de licenças para o próximo mês para comprar o novo brinquedo. Você está disposto a esperar até que você realmente tenha o dinheiro salvo antes de comprar o brinquedo, mas você precisa desse brinquedo em um mês. Então, você quer que seu pai compre um para você e segure-o até que você possa economizar para comprá-lo. Mas, você ainda quer as duas maneiras; se o preço cair em um mês porque o brinquedo já não é tão novo e as pessoas não querem isso, você não quer gastar o mes inteiro de seu mes comprando o seu pai; Você só quer ir à loja e comprar um ao preço mais baixo. Você pagará US $ 5 pelo problema, agora, se você compra o brinquedo que ele pegou ou não.
Seu pai não quer ter um brinquedo que ele não está usando sentado por um mês, especialmente se você não acabou comprando isso dele, então ele oferece um acordo diferente; Em um mês, se você ainda quiser, ele vai parar na loja em seu caminho para casa e pegar o brinquedo. Você reembolsará-o do subsídio que você salvou; se ele acabar custando menos de um mês de subsídio, então seja, mas se custar mais do que isso, você não terá que pagar mais. Isso só custará US $ 3, porque é mais fácil para ele. Mas, porque ele não está comprando agora, há uma pequena chance de que o item esteja fora de estoque quando ele for comprá-lo, e você terá que esperar até que esteja de volta no estoque. Você concorda, com a condição de que, se você tiver que aguardar mais do que um mês para o seu brinquedo, porque ele não conseguiu vender um para você, ele lhe reembolsa seus $ 3 e bate outros $ 5 no custo para comprar o brinquedo dele .
O negócio básico para comprar algo a um preço acordado, com a opção de não fazê-lo, é conhecido como uma "opção de compra". Alguém que deseja comprar alguns estoques, títulos ou mercadorias em uma data futura pode arranjar um acordo com alguém que tenha o que eles querem comprá-los a um preço específico. O comprador pode então pagar o vendedor pela opção de não comprar.
O contra-oferta que o papai fez, onde ele vai comprar o brinquedo da loja a qualquer preço, ele pode encontrá-lo, e depois vendê-lo para o preço acordado, é conhecido como um "chamado nu" em finanças. Simplesmente significa que o vendedor, que neste caso oferece a opção ao comprador, na verdade não tem o que está concordando em vender na data futura, e teria que comprá-lo no mercado aberto, a fim de virar e vendê-lo. Isso normalmente é feito quando o vendedor está confiante de que o preço irá cair, ou não aumentará muito, entre agora e a data do contrato. Nesses casos, o comprador não exercerá a opção e apenas comprará o que quer no mercado aberto, ou exercerá a opção, mas a diferença entre o que o vendedor está pagando para comprar a mercadoria no mercado e o que ele está obtendo vendendo no contrato é dentro do preço que ele recebeu para a própria opção. Se, no entanto, o preço de um item se disparar, o vendedor agora tem que ter uma perda significativa e real de dinheiro comprando algo e depois vendendo por muito menos do que pagou. Se o item flat-out não estiver disponível, o comprador geralmente tem direito a penalidades por falha do vendedor na entrega. Se isso for entendido por ambas as partes, pode ser pensado como uma forma de seguro.
Além de todas essas ótimas respostas, confira a entrada da Wikipedia nas opções.
A coisa mais importante a notar a partir de sua definição é que uma opção é um derivado (e nada sobre qualquer derivada é simples). Por ser um derivado, os aumentos ou diminuições no preço do estoque subjacente não resultarão automaticamente na mesma quantidade de alteração no valor da opção.
Então, criança, seu objetivo é ganhar dinheiro? Isso geralmente é alcançado vendendo produtos (por exemplo, limonada) a um preço que exceda o custo (digamos, açúcar, água e, bem, limões).
As opções, em primeiro lugar, são muito iguais na medida em que você pode comprar o direito de se envolver em um comércio futuro específico. Você ganha dinheiro nessa situação se os eventuais retornos da negociação programada cobrem o custo da compra da opção. Caso contrário, você pode simplesmente excluir o comércio - você comprou o direito de trocar, afinal, nenhum tipo de obrigação. Faz sentido? Boa. Porque o que se segue é o que torna as opções um pouco diferentes.
Ou seja, se você vende o mesmo direito de se engajar em um comércio específico, a situação está aparentemente invertida: você bloqueia seu retorno no início, mas os custos não são totalmente realizados até que o comércio seja consumido ou recusado pelo proprietário de a opção. E tenha em mente que é sempre o proprietário da opção que está no banco do motorista; eles podem vender a opção, mantê-lo e não fazer nada, ou usá-lo para se envolver no comércio antecipado. E isso é realmente tudo aí.
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