Estratégias para o exercício de opções de ações de incentivo

Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.

3 Estratégias para exercitar opções de ações de incentivo.

Diretor em Gestão de Riqueza, Principal.

Diretor de Serviços Fiscais, Principal.

Estratégias fiscais de compensação diferida.

Uma das formas comuns pelas quais as empresas encorajam os executivos a permanecerem a longo prazo e ajudar a construir o valor da empresa através da emissão de opções de compra de ações. Essas opções podem ser uma benção para os funcionários das empresas em fase de start-up que experimentam um crescimento disparado. Mas o truque para aproveitar ao máximo essa remuneração diferida é gerenciar inteligentemente os impostos sobre o rendimento, especialmente se você tiver a capacidade de exercê-los antecipadamente.

Conheça suas opções de estoque.

Primeiro, é importante saber qual o tipo de opção de estoque que você possui. As opções de compra de ações fornecidas pela empresa, essencialmente, permitem aos empregados comprar ações da empresa a um preço específico em uma data futura, conhecido como o preço de exercício. Existem dois tipos: opções de ações de incentivo (ISOs) e opções de estoque não qualificadas (NQSOs). A grande diferença entre os dois é como eles são tributados quando você os exerce.

ISOs - A vantagem de um ISO é que você não deve imposto de renda ordinário no primeiro dia. Quando você exerce um ISO, a taxa de Imposto Mínimo Alternativo mais baixo de 28% aplica-se à diferença entre seu preço de exercício e o valor justo de mercado atual em vez da taxa de imposto de renda ordinária de 39,6%.

NQSOs - Com um NQSO, você paga o imposto de renda ordinário sobre a diferença entre o preço de exercício eo preço de mercado atual quando você os exerce.

Algumas empresas oferecem a oportunidade de exercer ISOs cedo - permitindo que o empregado compre ações no preço de exercício antes que as opções sejam totalmente adquiridas. Isso proporciona aos outros ISO uma vantagem fiscal. Quando você vende as ações depois de segurá-las por ano, o ganho total é tratado com a menor taxa de ganhos de capital de 20%.

Mas há riscos para o exercício inicial das ISOs também. Você não pode vender as ações até o período de aquisição de vencimento terminar, o que significa que o valor do estoque pode diminuir até zero antes de poder cobrar. Portanto, é importante pesar suas escolhas e planejar com cuidado.

A vantagem de um ISO é que você não deve imposto de renda ordinário no primeiro dia.

Quando você deve exercer opções?

Recentemente, fathom contou a história de Michael, um cliente da Aspiriant que conseguiu atingir os objetivos de sua família estrategicamente após um plano financeiro para sua remuneração diferida. Uma grande parte desse plano estava gerenciando cuidadosamente suas opções de ações ao longo do tempo.

Quando Michael começou a empresa de software com garantia de risco, ofereceu 250 mil ISOs a 2 centavos por ação. O contrato de opção exigiu a aquisição plena das opções em quatro anos, começando em 25% no primeiro ano, em seguida, 25% ao ano depois.

Assumindo que o valor de mercado justo no exercício foi de 6 centavos por ação, e ele poderia vender mais tarde em 10 centavos, apresentamos Michael com três estratégias de exercicios comuns e explicamos os benefícios e as consequências potenciais de cada um:

Exercício precoce de todas as opções.

Michael pode converter todas as suas opções não adquiridas e comprar ações no preço de exercício. Como eles são ISOs, ele deve então arquivar uma eleição de 83 (b) com o IRS. Uma eleição 83 (b) permite que ele reconheça o rendimento da AMT igual à diferença entre o preço de mercado e o preço de exercício na data do exercício, mesmo que as ações ainda estejam sujeitas a restrições. Após um ano, quaisquer ganhos futuros nas ações se enquadram no menor imposto sobre ganhos de capital de longo prazo.

O benefício do exercício antecipado é que o custo fiscal agora provavelmente será muito menor do que quando as restrições de participação caducarem, assumindo que o preço da ação continua a subir. Mas se o valor de mercado mais tarde cai, ou ele deixa a empresa antes de as ações serem totalmente investidas, ele já pagou imposto sobre o rendimento que ele nunca recebeu.

Nesse cenário, o imposto total de Michael seria de US $ 501.800, compensando-o com mais de US $ 1,99 milhão.

Exercício inicial parcial.

Se Michael não tiver dinheiro suficiente para exercer todas as suas opções agora, não quer assumir todo o risco de exercício completo, ou pode evitar entrar no suporte de imposto AMT, ele pode comprar apenas uma parte do estoque e arquivo a 83 (b) eleição para essas ações. A preferência AMT relacionada às opções não exercidas será diferida.

Se Michael exercesse a metade de suas ações, ele pagaria quase US $ 350.000 em impostos, por um fluxo de caixa líquido de cerca de US $ 1,65 milhão.

Fazer nada.

A última opção é esperar até que todos os ISOs sejam totalmente adquiridos antes do exercício, ou até que a empresa seja adquirida ou tenha uma oferta pública inicial.

Um dos motivos dessa abordagem é se o exercício inicial empurra Michael para o território AMT, talvez seja melhor se ele aguarde até que sua renda seja potencialmente menor. Mas, Michael pode enfrentar um maior passivo fiscal da AMT devido a um spread mais amplo entre o preço de exercício eo valor justo de mercado. E ele ainda teria que manter as ações por um ano após o exercício para se beneficiar da menor taxa de ganhos de capital, arriscando uma queda no preço das ações.

Se ele espera, ele gastará quase tanto em impostos (US $ 1,2 milhão) como ele iria (US $ 1,3 milhão).

No caso de Michael, o preço das opções era baixo. E, potencialmente economizando US $ 695,800 em impostos, em comparação com o não fazer nada, o exercício inicial de todos os seus ISOs valeu o risco. No entanto, existem muitas outras opções para os executivos das empresas em fase de arranque, e cada caso é diferente. O que funcionou bem para Michael, seu colega de trabalho ou seu vizinho pode não estar no seu melhor interesse.

Muito para calcular.

Se você tem opções de estoque, há várias coisas importantes a serem lembradas antes de exercitá-las.

Antes de tudo, certifique-se de ter um advogado ou um contador público certificado revisar seu contrato de remuneração diferido para que você saiba exatamente quais os tipos de opções que você possui e quando você pode exercê-los.

Também é importante estar familiarizado com a Regra 144 da SEC, que determina o período de detenção de suas ações. Um executivo de uma empresa de capital aberto deve manter as ações por pelo menos seis meses. Mas se o emissor não for negociado publicamente, como no caso de Michael, as ações devem ser registradas e mantidas por pelo menos um ano.

Um erro comum que as pessoas fazem é que eles pensam que podem apresentar uma eleição de 83 (b) nas opções. Você não pode. A eleição aplica-se às ações recebidas do exercício, em vez da própria opção. E então você deve arquivar a eleição dentro de 30 dias corridos após o exercício dessas ações - não dias úteis ou um mês de 31 dias.

Como você pode ver, há muito a considerar ao decidir qual estratégia de compensação diferida é a melhor para você. Uma empresa de consultoria financeira de serviço completo e independente - que possui contadores fiscais, gerentes de investimento e consultores financeiros que trabalham para você em equipe - pode explicar os prós e os contras para garantir que a melhor estratégia seja implementada com suas opções de ações para ajudar a atender sua metas para agora e no futuro.

As melhores estratégias para gerenciar suas opções de estoque.

Para a maioria das ações, as opções de ações são uma adição à sua base de compensação e uma oportunidade de lucro se a empresa estiver bem. No entanto, a cada ano, estima-se que mais de 10% das opções em dinheiro expiram sem exercicio. Alguns outros erros que os proprietários de opções fazem incluem a venda de ações adquiridas antecipadamente e perdendo a valorização futura, não tomar medidas para proteger os ganhos quando as opções se valorizaram, esperando até o último minuto e exercitando opções no vencimento, não planejando impostos até serem devido e não considerando problemas de diversificação de risco e portfólio. Vamos ajudá-lo a gerenciar suas opções de ações de forma mais eficaz.

As coisas importantes primeiro. Existem dois tipos de opções de compra de ações que têm diferentes regras e questões fiscais: opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NSO). Antes de implementar, é importante entender como ISO e NSO são tributados.

Sob um ISO, não há responsabilidade fiscal quando você exerce as opções e mantenha o estoque, até que você realmente vende o estoque ou faça uma disposição desqualificante não vendida. Quando você vende as ações, a diferença entre o valor que você pagou eo valor que você recebe da venda é tributado como ganhos de capital (ou perda). Para se qualificar para o tratamento de ganhos de capital a longo prazo, você deve manter as ações da ISO por pelo menos um ano e um dia a partir da data do exercício. Se você vender as ações em menos de 12 meses, você terá renda ordinária tributável, que está sujeita a impostos federais, estaduais, locais e previdenciários. O valor tributável (ou perda) geralmente é mensurado pela diferença entre o valor justo de mercado na data do exercício e o preço da opção. No entanto, o exercício de um ISO pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT).

Quando você exerce um NSO, você pode estar sujeito a impostos em duas ocasiões: no momento do exercício e novamente na venda do estoque. Qualquer ganho no momento do exercício é tributado como renda ordinária. Se você possuir o estoque e vendê-lo em algum momento no futuro, você pagaria o imposto sobre ganhos de capital em qualquer valorização adicional (ou seja, qualquer apreciação do estoque pelo preço no exercício). É importante lembrar que o tratamento de ganhos de capital a longo prazo só se aplica se o estoque for mantido por mais de um ano a partir da data do exercício.

Estratégias.

Aqui estão algumas estratégias para considerar se você tem opções de compra de ações:

Um exercício sem dinheiro em que as opções adquiridas são exercidas a um preço ou prazo de vencimento predefinido. Com um exercício sem dinheiro, não há nenhum custo de bolso. As opções são exercidas e as ações são vendidas imediatamente. O lucro líquido (preço de mercado menos o custo da opção, taxas de transação e impostos) são depositados em sua conta vários dias depois. Uma retenção sem dinheiro é quando você usa opções suficientes para comprar as ações restantes sem usar dinheiro adicional. Nesta estratégia, você simultaneamente faz exercícios e vende ações suficientes para cobrir o custo do exercício das opções (e impostos). Você recebe as ações remanescentes e todas as frações serão pagas em dinheiro. Configurando um plano para rastrear o preço do estoque subjacente e exercendo sistematicamente opções investidas em dinheiro antes do vencimento ou a um preço-alvo definido para capturar o ganho. Se o preço das ações continuar a aumentar, continue exercitando opções adicionais. Esta é uma situação em que você não quer impostos para controlar sua decisão. Você pode estar melhor exercitando as opções e movendo o estoque para uma conta de corretagem onde você pode fazer pedidos de parada para proteger seu ganho se o preço do estoque subitamente mergulhar. Tenha em mente que, se o preço do estoque mergulhar e as opções não fossem exercidas, você não teria ganho. Calendário do exercício de opções para ajudar a gerenciar impostos. A maioria das empresas reteve alguns impostos quando as opções são exercidas. No entanto, isso pode não ser suficiente para cobrir sua responsabilidade tributária total. Se as opções forem exercidas em janeiro, fevereiro ou março, as ações podem ser mantidas por 12 meses, permitindo que as ações sejam vendidas e recebam tratamento fiscal de ganhos de capital e, em seguida, vendidas no próximo ano civil para ajudar a cobrir os impostos devidos. Por exemplo, opções de exercício em fevereiro de 2018 e, em seguida, vender as ações em março de 2017. Os impostos de 2018 do exercício inicial não são devidos até abril de 2017. Se você usa essa estratégia, certifique-se de colocar ordens de parada no caso de estoque cai no preço. Concedido, qualquer ganho será tributado como renda ordinária, mas você não terá que inventar outros fundos para cobrir sua obrigação fiscal. Se o plano permitir, considere um swap de ações. Nesta estratégia, o exercício da opção é financiado usando ações da empresa que você já possui. Uma troca de ações é uma troca de impostos diferidos. Você entrega ações suficientes de ações para igualar o preço de exercício das opções que você planeja exercer. A base de custo e o período de retenção nas ações antigas são transferidos para as novas ações. Qualquer elemento de pechincha adicional seria renda tributável. Isso evita qualquer passivo tributário sobre a apreciação não realizada nas ações antigas, até o estoque ser vendido. Ele também fornecerá os fundos para exercer as opções sem ter que amarrar capital adicional. Se você espera que as ações da empresa apreciem significativamente o valor, faça uma eleição 83 (b). Nesta estratégia, você exerce as opções antes da aquisição. O elemento de barganha é tributado como se as opções fossem adquiridas. Uma vez que as opções realmente são vendidas e os requisitos do período de retenção são cumpridos, qualquer ganho é tributado nas taxas de ganho de capital. Isso pode ajudar a evitar AMT se a eleição for feita quando o elemento de barganha for pequeno. Tenha em mente, mesmo que as opções tenham sido exercidas, o proprietário não tem controle até que eles se entregam totalmente, e existe o risco de o estoque não apreciar ou diminuir o valor. NSOs do presente caso o plano permita. A transferência não é considerada um presente completo até que as opções sejam adquiridas, e o doador é responsável por qualquer imposto de renda devido em um elemento de pechincha. Esta estratégia permite que você remova o valor das opções de sua propriedade e transfira a valorização futura para outros, possivelmente em um suporte de imposto menor. Se você já exerceu ISOs e o preço do estoque subjacente, considere uma disposição desqualificadora. Isso desclama os ISOs a receber tratamento fiscal favorável - em essência, transformando-os em NSOs. As opções tornam-se desqualificadas depois de se exercitar vendendo o estoque antes de atender aos requisitos do período de retenção. Em alguns casos, uma disposição de desqualificação intencional poderia ser usada se os ISO fossem exercidos e, em seguida, o preço do estoque mergulhado antes das ações serem vendidas. O exercício seria tributado como receita ordinária evitando a questão AMT.

The Bottom Line.

As opções são um grande incentivo e precisam ser gerenciadas. Dependendo da sua situação financeira, empregar mais de uma estratégia pode ser a melhor abordagem. E sempre considere a diversificação de portfólio e reduzindo o risco ao não construir uma posição concentrada (mais de 5% de seus investimentos) em um estoque.

Principais estratégias para gerenciar opções de ações de incentivo.

As opções de estoque de incentivo, ou ISOs, são uma maneira bastante comum de as empresas compensarem a administração e os principais funcionários. Caso contrário, conhecido como & # 8220; estatutário & # 8221; ou & # 8220; qualificado & # 8221; opções, os ISOs são uma maneira de dar à administração uma participação no desempenho da empresa sem distribuir um monte de dinheiro.

Embora possam ter benefícios fiscais maravilhosos, muitas pessoas que possuem ISOs não conseguem exercitá-las com sabedoria. Algumas estimativas até afirmam que até 10% do dinheiro ISOs expiram sem valor a cada ano. Se você possui opções de ações de incentivo, mas não sabe como gerenciá-las, continue lendo. Esta publicação abordará algumas das principais estratégias de gerenciamento à sua disposição.

Quais são as opções de ações de incentivo?

De muitas maneiras, os ISOs são como qualquer outra opção de estoque. O proprietário da opção tem o direito de comprar um certo número de ações por um determinado preço por um certo período de tempo. Como o nome indica, as opções de estoque de incentivo são usualmente usadas para compensar a administração superior & amp; funcionários-chave.

Os ISOs são emitidos em uma data de concessão, a um preço de exercício que geralmente está abaixo do valor atual dos compartilhamentos da empresa.

Na maioria das circunstâncias, aplica-se um horário de aquisição. Mesmo após a emissão de ISOs, os destinatários não podem exercer as opções até que elas se tornem investidas. Isso pode ser um cronograma graduado, onde uma certa percentagem ganha anualmente, ou um cronograma de penhascos onde todos se autocaram ao mesmo tempo. Uma vez que os ISOs adquiridos geralmente têm um período de oferta de dez anos, após o qual eles expiram.

A principal vantagem das opções de ações de incentivo é o tratamento fiscal favorável. Nem a concessão ou exercício de opções de ações de incentivo é considerado um evento tributável. Em vez disso, o imposto só é relatado quando as ações são vendidas. O tratamento fiscal depende de se a transação foi considerada uma disposição qualificada ou uma disposição desqualificadora:

Disposições qualificadas.

As vendas de ações ISO são consideradas qualificadas se forem realizadas pelo menos dois anos após a data da concessão e um ano após o exercício. Em uma disposição qualificada, o elemento de barganha (preço de venda & preço de exercício) é tributado nas taxas de ganhos de capital de longo prazo. Isso pode ser uma enorme economia, uma vez que as ganhos de capital a longo prazo são atualmente tributados de forma muito favorável.

Desqualificação Disposições.

Qualquer coisa que não seja considerada uma disposição qualificada é uma disposição desqualificadora. O elemento de barganha nas disposições desqualificantes é tributado como receita ordinária W-2. Além disso, as empresas não devem reter os impostos das disposições desqualificadas. Uma vez que eles serão contados como receita, isso significa que você poderia pagar imposto de renda, segurança social, FUTA e Medicare fora de seu próprio bolso.

Aqui é um exemplo.

Mary obteve uma oferta para se tornar o CFO de uma startup de tecnologia. Parte da sua compensação é de 10 000 opções de ações de incentivo sujeitas a um cronograma de aquisição de taxas de penetração de 3 anos. O arranque recentemente teve sua empresa avaliada em US $ 25 por ação, e o preço de exercício em ISOs de Mary é $ 15.

Três anos depois de seu mandato como CFO, os ISOs são adquiridos e as ações são avaliadas em US $ 50 cada. Mary decide exercitar todos eles. Ela também quer comprar uma casa nova, então ela decide vender metade das ações resultantes do exercício imediatamente. Mary vende os outros 5000 ISOs 18 meses depois, quando a empresa está negociando US $ 60 por ação.

A primeira venda de Mary é uma disposição desqualificadora, uma vez que ela mantinha as ações por menos de um ano após o exercício. Isso significa que ela precisará relatar o elemento de pechincha ($ 50 e # 8211; $ 15 = $ 35) de cada ação como receita W-2. Isso resulta em US $ 35 * 5.000 = $ 175.000.

Sua segunda venda, 18 meses depois, é uma disposição qualificada: a venda ocorreu mais de dois anos após a concessão e um ano depois de ter sido exercida. O elemento de barganha desta transação ($ 60 e $ 8211; $ 15 = $ 45 por ação) é tributado como um ganho de capital a longo prazo: $ 45 * 5,000 = $ 225,000.

Além disso, Mary precisaria encontrar dinheiro suficiente para comprar as 5.000 ações que ela não vendeu imediatamente. Com US $ 15 por ação, isso seria $ 15 * 5,000 = $ 75,000. Ela poderia usar alguns dos US $ 175.000 da venda imediata, é claro.

Imposto Mínimo Alternativo.

A parte complicada sobre as disposições qualificadas das ISOs é que o elemento de barganha é um item de preferência de imposto para fins de AMT. Isso significa que disposições consideráveis ​​e qualitativas poderiam levá-lo a uma situação em que você esteja sujeito ao imposto mínimo alternativo. Existem muitos outros fatores que entram nos cálculos da AMT, tornando cada situação única. Como uma orientação geral, minimizar sua carga tributária significará que você tenta evitar o imposto mínimo alternativo.

Estratégias para gerenciar ISOs.

Existem algumas maneiras diferentes de gerenciar opções de ações de incentivo. A estratégia certa para você dependerá da sua posição financeira, da confiança que você tem em sua empresa e de quão confortável você está tendo uma posição concentrada nas ações da sua empresa. Aqui estão os conceitos básicos:

Exercício em dinheiro.

Lembre-se de que, quando você exercer suas opções, você estará comprando ações de ações a um preço específico. Isso significa que você precisará colocar dinheiro. Pode ser doloroso chegar ao seu próprio bolso ao exercer ISOs, mas na maioria das vezes você precisará para que toda a transação seja uma disposição qualificada.

Então, se você quiser evitar o imposto de renda, você precisará esperar pelo menos um ano antes de despejar as ações. Isso poderia ser um pouco perigoso se sua empresa estiver instável e # 8211; Se o estoque incluir uma grande parte do seu patrimônio líquido. Se você está desconfortável saindo do bolso para assumir esse risco, um exercício sem dinheiro pode ser mais adequado.

Exercício sem dinheiro.

Em um exercício sem dinheiro, você não precisa sair do bolso. Suas ações são vendidas imediatamente a preços de mercado e você simplesmente recebe o elemento de pechincha em dinheiro: a diferença entre o mercado e os preços de exercícios.

Os exercícios sem dinheiro são as disposições de desqualificação, uma vez que você apenas mantém as ações por um tempo muito curto. Isso significa que o dinheiro que você receberá será contado como receita.

Cashless Hold.

Em vez de vender imediatamente todas as ações exercidas em um exercício sem dinheiro, você sempre pode vender o suficiente para cobrir o exercício.

Aqui é um exemplo. Digamos que Mary (do nosso exemplo acima) quer exercer todos os 10 000 de seus ISOs uma vez que eles se entregam, mas não quer sair do bolso. O preço de exercício é de US $ 15, o que significa que ela precisa encontrar $ 150,000 para fazê-lo.

Uma vez que o estoque atualmente está negociando em US $ 50 por ação, ela poderia vender imediatamente 3.000 de suas 10.000 ações para cobrir o custo. Resultado liquido? Ela ficará com 7.000 ações e $ 150.000 adicionados a sua renda tributável.

Swap de ações.

Se você já possui ações da sua empresa, você também pode usar um swap de ações. Quando você se exercita, você pode entregar as ações existentes à sua empresa a preços atuais para financiar o exercício.

No exemplo de Mary, ela precisa colocar $ 150,000 para exercer seus ISOs. Se ela já possuía ações na empresa, ela poderia render 3.000 deles (US $ 50 * 3.000 = $ 150.000) para financiar a compra.

Os swaps de ações são transações diferidas. Qualquer base que você tenha em ações existentes é transferida para as novas ações que você receberá. Isso pode ser bastante útil. Ele permite que você evite ganhos tributáveis ​​em ações antigas quando seu objetivo é levantar dinheiro para comprar novas ações.

Disposição descalificadora.

Com a maioria das estratégias ISO, estamos assumindo que uma opção está no dinheiro. Em outras palavras, o preço de mercado das ações é maior do que o preço de exercício das opções que você detém. Nessa circunstância, a melhor maneira de limitar os impostos é garantir que todas as transações sejam disposições de qualificação.

Este não é sempre o caso. Se a sua empresa tiver problemas, é sempre uma chance de o preço de mercado ser inferior ao preço de exercício das suas opções. Muitas pessoas nesta situação assumem que, se suas opções estão fora do dinheiro, sua única escolha é deixá-las expirar sem valor.

Por que não perseguir uma disposição desqualificadora? Ao vender as ações antes do requisito do período de detenção para uma disposição qualificada, o elemento de barganha (preço de ação e preço de exercício) é tratado como receita. Se o estoque for negociado abaixo do seu preço de exercício, o elemento de pechincha é negativo e pode compensar a renda.

ISOs & amp; Gestão fiscal.

No final do dia, como qualquer coisa, a estratégia certa para você deve se alinhar com sua estratégia financeira abrangente. ISOs pode ter grandes benefícios fiscais, mas para qualificar você terá que manter as ações por no mínimo um ano. Certifique-se de que você se sinta confortável com este tipo de risco de concentração, compreenda as implicações tributárias de ambas as disposições qualificadas e desqualificadas. Milhares de milionários de papel # 8221; foram aniquilados depois de terem muito confiança no valor futuro das ações da sua empresa.

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Financial Advisor Insights.

Desenvolva uma estratégia de planejamento tributário antes de exercer seus ISOs. Comumente referido como remuneração baseada em ações, o termo "opções de compra de ações" pode significar que um indivíduo recebe capital próprio - ou dada a opção de comprar equidade - de várias maneiras diferentes. Várias estratégias de planejamento tributário para opções de ações de incentivo existem, mas, se consideradas apenas pós-exercício, essas táticas perdem grande parte de sua eficácia.

As opções de ações de incentivo (ISOs) são uma maneira para os funcionários receberem equidade, embora muitos empregadores agora estejam mudando para o modelo da unidade de estoque restrita mais simples (RSU). Os ISOs permitem que os funcionários compram um número específico de ações da empresa a um preço fixo, o preço de exercício, que é freqüentemente igual ao valor de mercado no momento em que as opções são concedidas. As implicações tributárias do exercício de ISOs variam de acordo com a forma como as opções são gerenciadas; antes de exercer suas opções, é muito importante aprender sobre estratégias de planejamento tributário para opções de ações de incentivo.

As opções de ações de incentivo têm benefícios fiscais únicos em oposição a outros métodos de remuneração baseados em ações, tais opções de ações não qualificadas ou unidades de ações restritas. Ao contrário de outros tipos de opções de estoque, com ISOs, não há impostos devido ao exercício. Além disso, se um funcionário atende a certos requisitos de retenção, as ações somente serão tributadas nas taxas favoráveis ​​de ganhos de capital de longo prazo quando as ações forem vendidas. Mas esteja ciente - escolher manter o estoque por tempo suficiente para receber esse tratamento fiscal favorável não vem sem custo - pode desencadear o Imposto Mínimo Alternativo (AMT).

Tratamento fiscal favorável para ISOs.

Uma distribuição qualificada ocorre quando um indivíduo detém as ações por pelo menos dois anos após a data da concessão e pelo menos um ano após a data do exercício. Após este período, quando o estoque é posteriormente vendido, o empregado pagará ganhos de capital a longo prazo no ganho. O ganho é o preço de venda menos o preço de concessão multiplicado pelo número de ações vendidas.

Desqualificação de Distribuições.

Os ISOs não serão elegíveis para tratamento fiscal favorável quando ocorrer uma disposição desqualificadora. Quando uma opção de compra de ações é vendida dentro de dois anos após a concessão, ou no prazo de um ano após o exercício, as ISOs perdem o tratamento fiscal favorável. Em qualquer um desses cenários, o indivíduo precisará relatar pelo menos parte da transação como receita regular. A parcela que será tributada em taxas de ganhos de capital mais favoráveis ​​dependerá do seu período de detenção e se o preço de mercado da ação na data da venda é maior do que o preço de mercado na data de exercício. Se o estoque for vendido em uma perda, o indivíduo geralmente pagará apenas impostos de renda regulares.

Os empregadores não retiram impostos sobre ISOs.

Independentemente do período de retenção do ISO, um empregador não reterá nenhum fundo ou pagará pagamentos de impostos em nome do empregado. Portanto, ao considerar as opções de investimento para o produto da venda, é muito importante lembrar que você pode devolver um montante substancial em impostos no ano em curso. Isso pode ser especialmente importante durante uma distribuição desqualificada, uma vez que um indivíduo provavelmente deve tanto impostos sobre renda regular quanto ganhos de capital. Trabalhar com um CPA para estimar sua responsabilidade fiscal é recomendado.

Como o exercício de ISOs pode levar a problemas AMT?

Uma das principais desvantagens das opções de ações de incentivo é o potencial que eles podem desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O AMT é bastante complexo, mas em um nível alto, é um cálculo de imposto paralelo que não permite - ou acrescenta - determinadas deduções fiscais e itens não tributáveis ​​que os indivíduos podem ser autorizados a usar ao calcular sua responsabilidade tributária sob o sistema regular. Em vez disso, no cálculo da AMT, os depositantes têm permissão de um montante de isenção, que é eliminado com renda. Os contribuintes pagarão, em última instância, qualquer número maior; sua responsabilidade tributária nos termos da AMT ou sua responsabilidade tributária regular.

Os contribuintes que exercem e retém seus ISOs durante um ano civil podem ter preocupações com a AMT, como parte desta transação devem ser reportados como receita para o cálculo AMT. A diferença entre o preço pago pelo estoque e o valor justo de mercado do estoque no exercício é denominado elemento de pechincha. O elemento de barganha deve ser reportado ao IRS para fins de imposto mínimo alternativo no mesmo ano em que as opções de compra de ações são exercidas, a menos que sejam vendidas durante esse ano. Este aumento (às vezes drástico) da renda fantasma não realizada pode deixar alguns indivíduos devendo milhares de dólares mais em impostos do que anteviam.

ISOs e AMT: formas de reduzir o impacto na sua situação fiscal.

Embora nem sempre haja muita coisa a respeito de uma responsabilidade da AMT, com o planejamento adequado há maneiras de ajudar a compensar o impacto dos exercícios de ISO na AMT.

Estimar o impacto - antes de exercer opções de ações de incentivo disponíveis para você, trabalhe com um profissional de impostos para calcular o impacto projetado para AMT. Com base nessas informações, você pode se abster de exercer todas as suas opções ao mesmo tempo, ou vender uma parcela durante o ano. O estoque vendido não será incluído no cálculo da AMT e também pode ajudar a financiar um passivo AMT existente. Para tentar evitar o AMT, calcule o valor das opções que você pode exercer no ano sem o seu AMT que exceda o imposto devido devido. Monitorar o preço das ações - pode ser vantajoso exercer ISOs no início do ano; então, se os preços das ações diminuírem do valor justo de mercado (FMV) no momento do exercício, considere vender o estoque. Embora esta estratégia crie uma disposição desqualificante, também evitará se tornar um item de preferência AMT. Ao manter o estoque, um indivíduo pode ser forçado a pagar AMT em um ganho fantasma, pois o elemento de pechincha é calculado com base na FMV no exercício, e não nos preços atuais do mercado.

Outras considerações.

À medida que você considera as opções de estoque de função desempenhadas em seu pacote de compensação global, tenha em mente alguns pontos principais:

Diversificação - muitos indivíduos optam por vender seus ISOs mediante concessão, a fim de limitar uma desvantagem potencial e diversificar seus ativos. Como empregado, grande parte da sua estabilidade financeira provavelmente depende do seu salário e das operações contínuas do seu empregador. Considere cobrar uma parcela da remuneração de ações e investir em fundos mais diversificados em todo o mercado. Estabilidade do preço das ações - com qualquer investimento, os ISOs correm risco. Os preços das ações instáveis ​​podem impedir que você se exercita de forma alguma se o preço das ações nunca subir acima do preço da subvenção. Pior ainda, se o estoque despencar após o exercício, ele poderia até acabar em perda. Reveja suas opções - antes de exercitar ISOs, faça seu trabalho de casa e descubra quais opções podem estar disponíveis. Algumas empresas podem oferecer um exercício sem dinheiro - que absorve algumas de suas opções de ações para cobrir os custos de transação caso você não tenha os fundos para sair do bolso. Esta também pode ser uma boa estratégia se você estiver preocupado com a volatilidade do preço das ações, mas não quer atrasar o exercício de suas ações.

As opções de estoque podem ser bastante complexas. Se você tiver ISOs ou outras opções de compra de ações, é muito importante consultar seu consultor financeiro e profissional de impostos para determinar um plano estratégico para suas opções de ações antes de se exercitar. Embora existam muitas orientações gerais confiáveis, o melhor curso de ação será muito específico para sua situação pessoal. Seu cronograma de aquisição, projeções de estoque da empresa, dinheiro disponível disponível e situação fiscal global são apenas alguns dos fatores que influenciam como e quando fazer opções de ações.

O gerenciamento de opções de estoque pode ser bastante complexo. Como um consultor financeiro independente de taxa única, nos associamos com clientes para ajudar a navegar em situações complexas de planejamento financeiro.

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